铣床厂家
免费服务热线

Free service

hotline

010-00000000
铣床厂家
热门搜索:
行业资讯
当前位置:首页 > 行业资讯

贝塔系数衡量风险-【新闻】

发布时间:2021-04-06 00:39:05 阅读: 来源:铣床厂家

贝塔系数:衡量风险

“贝塔系数”:贝塔系数即β系数,它是衡量个股或大盘的风险系数,是系统评估证券风险的一种指数。贝塔系数一般用来衡量股票的收益相对于业绩评价基准;个股或股票基金相对于整个市场价格的波动情况。一般而言,贝塔系数越高,股票对于业绩评价的波动性就越大。下面我们将对贝塔系数的计算方法,β值得含义以及贝塔系数的应用等展开详细讲解。

一、贝塔系数:计算方法

贝塔系数是一种评估证券系统性风险的工具,用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性,在股票、基金等投资术语中常见。

单项资产系统风险用β系数来计量,通过以整个市场作为参照物,用单项资产的风险收益率与整个市场的平均风险收益率作比较,即:

贝塔系数计算公式

其中Cov(ra,rm)是证券 a 的收益与市场收益的协方差;

是市场收益的方差。

因为:Cov(ra,rm) = ρamσaσm

所以公式也可以写成:

其中ρam为证券a与市场的相关系数;σa为证券a的标准差;σm为市场的标准差。

据此公式,贝塔系数并不代表证券价格波动与总体市场波动的直接联系。

不能绝对地说,β越大,证券价格波动(σa)相对于总体市场波动(σm)越大;同样,β越小,也不完全代表σa相对于σm越小。

甚至即使β = 0也不能代表证券无风险,而有可能是证券价格波动与市场价格波动无关(ρam= 0),但是可以确定,如果证券无风险(σa),β一定为零。

[1]?[2]?下一页

苍穹之剑2九游版

修罗道online加速版

弹跳达人最新版

相关阅读