亨通转债怎么样当前申购价值分析

发布时间：2021-01-07 19:18:55 阅读：次来源：铣床厂家

3月14日晚，江苏亨通光电股份有限公司发布公告，将于2019年3月19日发行17.33亿元可转债。转债代码为733487，债券评级AA+，可申购额度1000手（100元/张，一手10张）。那么，亨通转债值得申购吗？下面希财君就来简单分析一下，供投资者参考。

一、纯债价值

亨通转债债券评级为AA+，债券面值为100元，债券期限为6年，票面利率第一年0.3%，第二年0.5%，第三年1%，第四年1.5%，第五年1.8%，第六年2%。

到期赎回价格为票面面值的110%（含最后一期年度利息），按照最新中债6年期AA+级企业债到期收益率4.61%作为贴现率估算，债底价值为88.22元，纯债对应到期收益率为2.41%，债底保护性还行。

二、转股价值

转债上市六个月后允许转股，初始转股价6.38元/股，长信科技3月13日收盘价为6.25元，对应转债平价为97.96元。

亨通转债的下修条款为15/30、85%，有条件赎回条款为15/30、130%，有条件回售条款为30、70%，下修条款要求较为宽松。

三、申购建议

按3月13日长信股份收盘价估算，当前转债平价为21.79元，参照平价、规模可比标的（特一、生益）及考虑到正股基本面前景，预计转股溢价率为10%到12%，对应转债上市首日价格在110-112元，每中一签获利100-120元。

考虑到亨通转债正股基本面还行，债底保护性尚可，转股价值不低，打新潜在获利概率大，建议投资者适当参与申购。温馨提示，投资有风险，理财需谨慎。